韓同學(xué)
2021-05-09 10:33ρ下降的越多,senior被保護(hù)的越好怎么理解?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-05-10 16:08
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同學(xué)你好,考慮一下極端情況ρ等于-1,equity tranche的違約概率是高于Senior tranche的,當(dāng)出現(xiàn)違約事件的時(shí)候多半也是equity發(fā)生違約,而它們的相關(guān)系數(shù)等于-1,也就是當(dāng)equity違約的時(shí)候,Senior一定不違約,所以ρ越低,Senior層保護(hù)的越好。
