瑤同學(xué)
2021-05-09 11:50協(xié)會(huì)模考第6題 有2個(gè)問(wèn)題。 1. 題目中 給出的上交的collateral 的價(jià)值10800000 是不是低了？ 不應(yīng)該是=2500萬(wàn)-1400萬(wàn)=1100萬(wàn)嗎？ 2. 答案里寫(xiě)collateral call : IF C 大于 K+MTA+X 為什么還要加一個(gè)X 呢？ 我理解是這次應(yīng)該繳納的collateral應(yīng)該是=2700-1400=1300萬(wàn)，由于已經(jīng)繳納了1080萬(wàn)，所以應(yīng)該再補(bǔ)繳納220萬(wàn)？
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-05-10 17:41
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同學(xué)你好，原來(lái)的敞口（這里的net exposure是考慮了netting之后的exposure，不是減完collateral的exposure。）是25m，新的敞口是27m。解析里面的步驟太復(fù)雜了，直接這么理解吧。現(xiàn)在的敞口是27m，大于threshold，應(yīng)該交的抵押品是27m-14m=13m，原來(lái)已經(jīng)交了10.8m，所以需要補(bǔ)13-10.8=2.2m，但是抵押品的最小轉(zhuǎn)移金額是2.5m，2.2m小于2.5m，所以不遞交抵押品。再比如，現(xiàn)在是28m，類(lèi)似的思路，要交的抵押品是3.2，這是大于2.5的，所以要補(bǔ)3.2m的抵押品。這個(gè)在上課的時(shí)候講過(guò)的，可以看看周琪老師這部分的講解。
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