胡同學(xué)
2021-05-09 14:34老師關(guān)于WWR和RWR我有兩個問題,請幫忙解答 1. 假如我直接從A公司購買A公司股票的看漲期權(quán),公司經(jīng)營不善,股票估值下跌,EPE下跌,公司違約PD上升,無法判斷CVA的變化,請問這個是WWR嗎?估值上升,EPE上升,PD下降,這種情況呢? 2.RWR:EPE下降,PD下降導(dǎo)致CVA下降,這個是RWR嗎?
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1個回答
Jenny助教
2021-05-10 17:32
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同學(xué)你好,
1. WWR一定是敞口和PD同向變化,一個下跌一個上升,肯定不是WWR。
2. RWR一般來說是要PD和敞口反向變化,所以不是RWR,但也不能算是WWR,因為WWR除了PD和敞口同向變化以外,一般還要求CVA整體增大,兩個都變小,CVA會變小,所以不符合定義。
