吳同學(xué)
2021-05-09 16:50老師好,關(guān)于MBS的OAS的推導(dǎo)問題,課上老師表示從每條路徑的PV取均值得到一個market price,然后再在market price中推OAS。此處有點矛盾,看回如圖上書寫的PV的公式,這個PV式子中也含了OAS的S, 這樣的話意思是PV需要由已知OAS來推導(dǎo)得出嗎?這樣的話再用E(PVi)去推OAS,感覺好像圓不起來誒
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1個回答
Adam助教
2021-05-10 18:02
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同學(xué)你好,
是的。
只不過是在“試錯”。
也就是說我先估計一個OAS,然后在模擬的時候么條路徑都使用這個OAS進行分析,得到PV,看這個PV與市場價格之間的差異,然后去不斷調(diào)整試錯。
做種考慮完所有的路徑嗎,得到一個相對準(zhǔn)確的OAS
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追問
謝謝,大概明白了。請問這個一開始先估計出的OAS是怎么估計的呢,一般也不會空穴來風(fēng)嘛,是會拿個歷史數(shù)據(jù)作為參照還是怎樣呢?
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追答
要么是歷史數(shù)據(jù),要么是根據(jù)市場價格和無風(fēng)險利率得到的RP,大致先估計一個oas
