Phyllis
2021-05-09 22:19老師 是否所有均值回歸模型 也就是Vasicek, CIR和BKmodel的draft項(xiàng)都可以描述為constant而且changes over time的？還有一個(gè)問(wèn)題就是均值回歸模型的volatility項(xiàng) 是否也是都形容為constant的呢？好像理解起來(lái)所有利率期限結(jié)構(gòu)里學(xué)的model都是波動(dòng)項(xiàng)stable constant的，不知這個(gè)理解對(duì)不對(duì)。波動(dòng)項(xiàng)有的是sigma(t)dw,比如說(shuō)model3和model4; 有的是sigma*dw 是不隨時(shí)間變化的。但不知是否都是可以描述為constant的呢？（因?yàn)閥eild volatility好像大前提默認(rèn)是constant的） 老師 請(qǐng)教一下這里的兩項(xiàng)該如何梳理呢
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-05-10 18:27
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同學(xué)你好，Vasicek、CIR的drift項(xiàng)可以這樣理解。均值回歸的波動(dòng)項(xiàng)要看具體的公式，比如Vasicek模型中的波動(dòng)項(xiàng)它就是固定的，而CIR模型中的波動(dòng)項(xiàng)是basis point volatility是變化的因?yàn)楸M管其中的σ不變，但是r是變動(dòng)的，所以它的波動(dòng)項(xiàng)是變化的。σ（t）是一定隨著時(shí)間變化的。yield volatility是固定的。
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