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2021-05-09 22:25請問題目中說的volatility 是什么的波動率？趨勢項？波動項？還是整個利率曲線的波動率？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-05-10 14:16
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同學你好，題目中強調(diào)drift models，所以這個波動率是說的drift項的波動率。
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追問
怎么判斷drift 的volatility是不是變化的？
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追答
具體看是哪個公式的drift項，然后還要區(qū)別一下問的是basis point volatility還是basis point volatility中的yield volatility，以CIR模型為例，它的basis point volatility是σr^0.5，basis point volatility不是固定的，但是σ是固定的。
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追問
你最后說的σ是固定的是指什么上面你說的哪一個呢？
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追答
σ是yield volatility。
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