塞同學(xué)
2018-05-02 11:18老師,這道題計(jì)算基本上明白,但是搞不清楚above carry 和below carry 自己proceed為什么是higher
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-05-02 17:01
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學(xué)員你好。
本題是判斷是否是above carry,所采用的方法是pool+dollar roll的收益和pool的收益倒軋計(jì)算出dollar roll是否大于0,判斷是否是above
carry。
Pool + dollar roll的收益計(jì)算可站在現(xiàn)金流的觀點(diǎn)考慮,先賣pool,再把賣pool的錢無風(fēng)險(xiǎn)投資,再用這進(jìn)來的錢到期買pool,剩下的就是Pool + dollar roll的收益。
pool的收益計(jì)算分為本金的償還收入和利息收入,這邊的收益也可站在現(xiàn)金流的觀點(diǎn)理解。
兩者軋差,得到dollar roll收益,判斷是否above carry。
