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2021-05-10 12:29老師,請(qǐng)問這里的credit curve是指什么?周老師說利率期限結(jié)構(gòu)?感覺怪怪的。 標(biāo)藍(lán)這部分應(yīng)該怎么理解呢?
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-05-10 19:53
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同學(xué)你好,這里的credit curve是credit spread curve。
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追問
那為什么說credit spread curve是上升的,違約是下降的呢?這句話怎么理解?
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追答
這里似乎沒有這句話呀,我去聽了這部分內(nèi)容,老師說的是credit spread越大,PD越大。大致是附圖所在的位置。老師的筆記也是一致的。
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追問
那第一次附圖里面標(biāo)藍(lán)那句話是什么意思呢?
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追答
信用曲線對(duì)于cva有重大影響。對(duì)于平坦的利率曲線,違約概率是均勻分布的,上揚(yáng)的曲線中,后期的違約概率(對(duì)應(yīng)CS)是比較大的,向下傾斜就是前期的比較大。
