張同學(xué)
2021-05-10 12:44這道題計算PUT期權(quán)的下限，用MAX(ST-K,0)，ST=遠(yuǎn)期匯率的價格，此時ST-K需要折現(xiàn)到期初的吧？如果沒有折算到期初答案是0.032373,折現(xiàn)到期初應(yīng)該是0.032239。這道題是否出題的時候沒有考慮到折現(xiàn)到期初？
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1個回答
Adam助教
2021-05-10 18:36
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同學(xué)你好，是折現(xiàn)到期初。
下限是的是目前這個期權(quán)的價值下限。老師這里說的稍微有點問題。
涉及匯率問題就把標(biāo)的貨幣Aud看成某個有收益的商品。其利率就是收益。所以對于這個商品來說。價格就是0.665usd。折現(xiàn)率就是usd的折現(xiàn)率。行權(quán)價就是0.688usd.
歐式看跌期權(quán)下限就是Ke^(-rt)-S
這里的r就是usd的折現(xiàn)率
對于S來說他有股利收益q，所以S自己以q做個調(diào)整。（分紅不會影響K）
即Ke^(-rt)-Se^(-qt)
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