李同學(xué)
2021-05-10 13:35老師好,25題我沒太明白買了cds之后的敞口會發(fā)生什么變化。我是這么想的:IP如果在和AC的交易中賺到了錢,設(shè)為E,那么IP的exposure就等于E。IT的exposure=0,因為他已經(jīng)在期初收到保費了,所以A正確。假如AC違約了,IP的exposure還是E,但不是來自于AC,而是來自于IT,因為IT要賠付。這么理解對嗎。B選項:正確說法是AC的credit spread上升會影響IP的exposure,但是IP掙的錢沒發(fā)生變化呀,為什么exposure會變呢?
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1個回答
Jenny助教
2021-05-10 19:56
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同學(xué)你好,保費是一期一期支付的,Acme的信用利差跟CDS的保費是息息相關(guān)的,如果Acme的信用利差越大,那么CDS的保費也就越大,那么相當(dāng)于IP這個公司買的保險就更值錢了,類似盈利的狀態(tài),所以對于它的敞口是有影響的。
