劉同學
2021-05-10 19:06組合的交易方向是怎么確定的？？ 為什么確定了組合和歐洲美元期貨都是反向關系后就能推出是sell eurodollar？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-05-11 14:18
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同學你好，
整體思路是：先算出每個債券的DV01。
然后考慮買賣方向，算出組合的DV01。買賣方向會對DV01實際正或者負的影響
long債券，這個操作的DV01是正的；short債券這個操作的DV01是負的。
這道題，組合的DV01是正的。
組合的DV01+N*期貨的DV01=0
N是負數，表示的是賣出
換個思路也行：組合的DV01是正的
組合的DV01為正，表示的是利率上升，組合價值下跌。擔心的就是組合的價值下跌。
所以對沖就要在（利率上升，期貨價值下跌）中獲利。所以short期貨。一旦利率真的上升了。short期貨會獲利，獲利彌補現貨上的損失。
達到了對沖的目的
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