你同學(xué)
2021-05-10 21:04為什么使用金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖會(huì)減少收益的波動(dòng)性?不是就只有算法不一樣嗎，只是少算了中間的收益變化而已，但事實(shí)上波動(dòng)依然存在?。窟€有對(duì)沖會(huì)計(jì)這個(gè)是啥？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-11 14:43
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同學(xué)你好，
持有一個(gè)資產(chǎn)，擔(dān)心資產(chǎn)價(jià)格不利變動(dòng)（波動(dòng)），這個(gè)時(shí)候使用衍生品（當(dāng)資產(chǎn)不利波動(dòng)的時(shí)候，衍生品獲利），
這個(gè)新組合整體不會(huì)面臨波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，換句話說減少收益的波動(dòng)性。
對(duì)沖會(huì)計(jì)就是：有些交易是可以被當(dāng)做對(duì)沖交易，就能按照對(duì)沖會(huì)計(jì)的準(zhǔn)則處理衍生品的盈虧，從而是實(shí)現(xiàn)對(duì)沖盈虧。
有些交易是無法被當(dāng)做對(duì)沖交易的，那么其收益的財(cái)會(huì)處理方式會(huì)有不同。
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追答
除了能夠合格地用于對(duì)沖的情形，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求及時(shí)反映期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格變化。如果合約確實(shí)能夠合格地歸為對(duì)沖，在財(cái)會(huì)處理上，合約盈虧的確認(rèn)時(shí)間可以與被對(duì)沖產(chǎn)品盈虧發(fā)生的時(shí)間相同。這種處理方式叫對(duì)沖會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(hedge accounting)。
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