王同學(xué)
2021-05-10 21:52老師你好,想問下這里算profit時講的兩處所謂的匯率調(diào)整為什么是F/S和S/F? 是什么意思啊
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1個回答
Johnny助教
2021-05-11 17:08
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同學(xué)你好,這是當(dāng)covered interest rate parity不成立時的套利公式,分為F被高估(公式1)和F被低估(公式2)兩種情況。當(dāng)F被高估時就是第一種情況,用F/S;當(dāng)F被高估時就是第二種情況,用S/F
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追問
老師你好,什么是F被高估和低估?我聽這里老師講的是要做匯率的調(diào)整,所以乘F/S或者S/F。
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追問
老師你好,我好像會推導(dǎo)過程了,您看下對不對?還有就是借1X或1Y時以及后面一串的推導(dǎo)需不需要加X或者Y(紅筆劃線處),因為這樣的話消不掉X或者Y
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追答
同學(xué)你好,你的推導(dǎo)是正確的,紅線這里的X和Y是不用加的,你公式1中得出的是F/S(1+Ry)個單位的X,再次基礎(chǔ)上直接減去(1+Rx)個單位的X就是套利收益。公式2中得出的是S/F(1+Rx)個單位的Y,再減去(1+Ry)個單位的Y就是套利收益
