木同學
2021-05-10 22:41老師，我問道題，一個20年的零息債券，折扣率4%，如果增加50bp價格怎么變。是否這樣求，變之前：100（1-4%）^20=44.20；變之后：100.5（1-4%）^20=44.42;所以是價格變化了0.02嘛？
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1個回答
Adam助教
2021-05-11 15:10
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同學你好，
1：首先折扣率這個概念是出現(xiàn)在，短期國債、歐洲美元期貨當中的。
如果是從長期國債，這里的折扣率對應的是：折現(xiàn)率YTM。
然后按照YTM的計算方式，進行求解。P*(1+4%)^20=100, p=45.6387.
2：如果增加50bp，就是P*(1+4.5%)^20=100，p=41.4643
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