于同學
2021-05-10 22:43老師好，這個二叉樹模型中的利率沒有按照之前課程講的方式計算吧，比如r(1,H)，不是應該是用f（1，1）*e^10%,即1.7677%*e^10%=1.9536%,與圖中的r(1,H)1.9442%不相等。
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1個回答
Vincent助教
2021-05-11 16:51
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你好
二叉樹的構建過程中最后一步是校正（calibrate), 也就是拿一個債券，用二叉樹估值，得到模型價格對比實際價格，然后調整二叉樹。
你做的是對的，只是最后還有一步校正，會使利率有些微變化。
書上所有的sample的數字都經過校正，所以和我們用benchmark curve算出forward再計算波動率的值不一樣的。
校正的計算過程不需要考核的，同學們只要知道有這個動作就行。
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