周同學(xué)
2021-05-11 00:38請(qǐng)解釋一下這題。如果以黃金為例是不是可以理解為其beta為負(fù)數(shù)，同時(shí)risk premium 的定義是啥，僅指經(jīng)濟(jì)發(fā)展好的時(shí)候的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)嗎？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-11 18:18
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
在經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，大盤的收益是比較低的，如果這個(gè)資產(chǎn)能產(chǎn)生收益(就是有expected payoff)的話，說明這個(gè)資產(chǎn)的beta應(yīng)該是比較低的，和大盤之間沒有什么關(guān)系，beta衡量的就是風(fēng)險(xiǎn)（也就是與大盤的敏感程度），風(fēng)險(xiǎn)低的話，那么風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償就低，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償指的就是超出無風(fēng)險(xiǎn)收益的部分（risk premium：正常情況下RP-RF），對(duì)應(yīng)的expected return就比較低
在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期產(chǎn)生收益，這只是一種情況，這種情況下資產(chǎn)有收益，那么正常情況下，資產(chǎn)的收益就不會(huì)太高，這個(gè)自然就過渡到正常情況了呀
0
0
0
0
