王同學(xué)
2018-05-02 13:49一道題目的追問，前面一個(gè)問題：老師你好，債券復(fù)制知識(shí)點(diǎn)，用來做復(fù)制的兩個(gè)債券的權(quán)重之和是要滿足等于1這個(gè)要求嗎？比如這個(gè)例子，兩個(gè)權(quán)重之和0.6+1.06已經(jīng)超過1了啊。。。這個(gè)是怎么回事呢？ 老師給的回答是不需要滿足，可是講義里一道例題就是用了權(quán)重和等于1，圖我發(fā)上來了，搞不清楚這種問題什么時(shí)候需要滿足權(quán)重和=1，什么時(shí)候不需要了。。。最后一張圖是權(quán)重和超過1了的
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-05-02 20:19
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學(xué)員你好。bond replication 的思想是配對(duì)套利，對(duì)于題目1，的確可以通過債券1的價(jià)格推導(dǎo)債券2的價(jià)格，也可以通過債券3的價(jià)格推導(dǎo)債券2的價(jià)格，但這不滿足配對(duì)套利的前提條件，在現(xiàn)金流線段長(zhǎng)度和付息期三個(gè)都相同的情況下，權(quán)重相加是需要等于1，對(duì)于題目2，現(xiàn)金流線段長(zhǎng)度不同，配對(duì)交易組合成C的線段圖，此時(shí)權(quán)重不一定等于1.
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追問
現(xiàn)金流線段長(zhǎng)度和付息期三個(gè)都相同的具體含義是指什么呢？付息期大概明白，現(xiàn)金流線段長(zhǎng)度是指什么呢？
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追答
現(xiàn)金流畫出來的線段總長(zhǎng)度代表總時(shí)間 例如這邊第二題 bond 1 是0.5年 bond2 和 bond3 是1年
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