萌同學
2021-05-11 01:17老師我想問一下，做了這么多題，為什么futures和forward的標的資產(chǎn)都是St就是到期現(xiàn)實中是多少就是多少，而option的標的資產(chǎn)是一個需要我們預(yù)估的值？
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-05-14 13:33
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└(^o^)┘你好同學，
1 遠期合約和期貨合約約定的執(zhí)行價格是到期時間點，標的資產(chǎn)交易的價格。
2 期權(quán)合約中執(zhí)行價格已經(jīng)給出了是X。
于是可以發(fā)現(xiàn)1中期初定價是為標的資產(chǎn)定價，又因為期初誰也不欠誰的，此時合約估值為0，不存在為合約估值這個問題。
而2中，期初定價是為合約本身進行定價（例如二叉樹模型），因為一方欠另一方，也就有了期權(quán)費。
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