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2021-05-11 10:37Vcallable bond=Vpure bond-Vcall 為什么OAS不是直接排除掉call的作用進(jìn)而是大于ZS呢？
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Danyi助教
2021-05-11 11:03
該回答已被題主采納
└(^o^)┘同學(xué)你好，
你列的公式說的是債券的價(jià)格。OAS和ZS討論的是spread，也就是yield。這兩個(gè)完全沒有關(guān)系，正確的理解方式如下：
對(duì)于 callable bond，因?yàn)樗Ｗo(hù)了發(fā)行人，所以投資者要求額外收益率補(bǔ)償，因此 z-spread> OAS。
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