王同學
2021-05-11 10:39老師好，市場上的價格偏高，為什么要 高價買現(xiàn)貨，賣出期貨呢？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-05-11 16:30
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同學你好，低買高賣
這是商品的市場期貨價與理論期貨價不等的時候，才會進行套利。
市場價格大于理論價格，說明市場上合約價格偏高了，如果做套利，根據(jù)套利買低賣高的原則，期貨頭寸上應該空頭，這樣未來到期交割商品時，現(xiàn)金流入F。未來交割商品，投資者應該提前就要準備好，如果0時刻準備的話，投資者應該借S的資金購買現(xiàn)貨，T時刻需要歸還的錢是S e^(rt)，總的來看，期貨上流入現(xiàn)金F，到期歸還本息Se^(rt)，存在可套利的空間等于F-Se^(rt)>0 ，有關(guān)期貨、現(xiàn)貨、現(xiàn)金流在0、T時刻的變化如下表?？蓞⒄赵摫碜屑毨斫馍鲜鎏桌^程。
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