倪同學(xué)
2021-05-11 13:42老師您好，解釋中的This will create positive gamma如何理解
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-05-11 14:01
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同學(xué)你好，
With a puttable feature, the investor is long an option, because he or she can "put" back the bond to the issuer. This will create positive gamma, or lower VaR than otherwise.
意思就是：long puttable bond gamma＞0 （因?yàn)樗梢园褌詫?shí)現(xiàn)約定的價(jià)格賣回給發(fā)行者，風(fēng)險(xiǎn)小），VaR小。
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