倪同學(xué)
2021-05-11 18:19老師您好，所以對于參數(shù)法 包括var es 非參數(shù)包括歷史模擬法 但這三種辦法都是基于歷史數(shù)據(jù) 都認(rèn)為歷史可以代表未來的是嗎?只有蒙特卡洛模擬是random sample的。老師 可以幫忙捋一下這幾種的假設(shè)嗎，謝謝
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1個回答
Millie助教
2021-05-12 11:30
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同學(xué)你好，
1. 只要是基于歷史數(shù)據(jù)計算出的數(shù)值，都假設(shè)過去代表未來。
參數(shù)法比如delta-normal，如果VaR是用歷史數(shù)據(jù)計算出的，那就是假設(shè)：過去代表未來
如果用預(yù)測數(shù)據(jù)計算出的VaR，此時就具有前瞻性。
總而言之，數(shù)據(jù)是歷史的，需要用結(jié)果解釋未來，就假設(shè)：過去代表未來。（其實和用哪種方法沒有關(guān)系，但歷史模擬法名字很明確“歷史”，所以它用的全都是歷史數(shù)據(jù)）
2. 參數(shù)法的假設(shè)（大部分指的是delta-normal法，所以以它為例）
（1）期權(quán)與標(biāo)的資產(chǎn)價格變動為線性關(guān)系 （2）期權(quán)和標(biāo)的資產(chǎn)的損益服從正態(tài)分布
3. 蒙特卡洛模擬：假設(shè)一個分布，此分布可以是任意分布。
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