李同學(xué)
2021-05-11 21:22這個(gè)每一個(gè)選項(xiàng)都沒看懂?。÷闊├蠋熃o分析一下，謝謝
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-12 14:55
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同學(xué)你好，
免疫的思想已經(jīng)早就不在考綱了。這題知道一下就好了
簡(jiǎn)單說一下，免疫策略（Immunization）其實(shí)是對(duì)沖了。題干的意思，是有個(gè)凸性比較大的產(chǎn)品，要用什么來做對(duì)沖？需要用同樣也是凸性比較大的產(chǎn)品，進(jìn)行反向操作。
bullet portfolio相對(duì)于barbell 是凸性更小的。由凸性的定義推出的一個(gè)結(jié)論，在久期相同的情況下，現(xiàn)金流越分散，凸性越大。barbell 現(xiàn)金流比較分散，像杠鈴似的，bullet現(xiàn)金流比較集中，像子 彈似的。
所以，選擇D。
BC是含權(quán)債，不是考慮的對(duì)象
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