王同學(xué)
2021-05-11 22:29老師，請問什么時(shí)候用close out netting 什么時(shí)候用payment netting
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-05-12 13:24
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同學(xué)你好，這道題目其實(shí)百題也收錄了，82題。協(xié)會這套題目用了蠻多年了，比較好的，符合現(xiàn)在考綱的基本上在咱們百題和?？?，押題之類的都是收錄了的。
close out netting，是指一旦觸發(fā)違約事件，所有合約以凈額進(jìn)行交割，適用于在結(jié)算日之前的所有交易對手風(fēng)險(xiǎn)。如果沒有close out，在到期結(jié)算日之前觸發(fā)信用事件是不可以提前清算的，但如果有close out，便可以提前實(shí)行凈額結(jié)算，降低了信用風(fēng)險(xiǎn)。close的缺點(diǎn)之一是：比如本題中，由于repo.co的文件欺詐，它和ABC的交易會close out，此時(shí)ABC相當(dāng)于可以立即和repo co清算【假設(shè)合約本來是一年到期，現(xiàn)在由于欺詐，半年就可以結(jié)算】，這可能對其他公司造成損害，比如其他在9月到期的交易，但由于ABC先清算了，如果很不幸，和ABC清算之后repo co沒錢了，那么其實(shí)損害了這個(gè)在9月交易到期的公司的利益
payment netting就是正常的日間結(jié)算，主要處理的清算風(fēng)險(xiǎn)。
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