王同學
2021-05-12 05:23老師好,沒有Rf的完全有效前沿,可以有最小方差組合以及市場組合獲取是什么意思?
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1個回答
Yvonne助教
2021-05-12 15:00
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同學你好,在引入無風險利率之后,CML線就取代了馬科維茨有效前沿成為了新的有效前沿,CML與馬科維茨有效前沿的切點代表把所有的資金都投入到風險資產(chǎn)中,M點左側(cè)代表了無風險資產(chǎn)與風險資產(chǎn)的組合,右側(cè)代表以無風險利率借入資金然后投資于風險資產(chǎn)上。所以如果沒有Rf,那么CML左側(cè)直線部分就不存在,因為這部分直線上的點代表的投資組合都是無風險資產(chǎn)與風險資產(chǎn)的組合,而M點右側(cè)的直線還是有效前沿。M點左側(cè)的有效前沿就還是由原來的馬科維茨有效前沿M點左側(cè)的位置構(gòu)成,也就是最小方差組合之上與CML線組成。
