Phyllis
2021-05-12 06:43老師呀 這道題我思慮良久，就是 當(dāng)有100個(gè)數(shù)據(jù)，我們切95%的VaR和ES。 理解起來是從損失最小的第一個(gè)數(shù)據(jù)開始那一端開始切，95%正好是第95個(gè)數(shù)據(jù)。從損失最大的另一端切，5%正好是第5個(gè)數(shù)據(jù)。所以不管怎么切都是切到了一個(gè)數(shù)上（并沒有切到兩個(gè)損失之間縫隙的情況）。所以VaR應(yīng)該是最大的第5個(gè)損失，ES是取最大的4個(gè)損失的平均數(shù)不是嗎？（如這道題，在調(diào)整完歷史數(shù)據(jù)之后，切完取到的ES是最大5天損失的平均值。思來想去 還是尚未理解）。老師，求幫忙梳理下邏輯,,???,,
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-05-12 10:54
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，F(xiàn)RM中像95%的VaR默認(rèn)是選第六個(gè)數(shù)的，這樣計(jì)算ES就是損失最大的五個(gè)數(shù)。這題比較特殊，它現(xiàn)在又有新的是個(gè)數(shù)據(jù)了，窗口期還是100天，所以要把之前最老的十天數(shù)據(jù)刪除，加入新的十天的數(shù)據(jù)。所以98、99、92對應(yīng)的數(shù)據(jù)都要?jiǎng)h除，過去十天最大的損失是2590，加到表格下面，但是計(jì)算的還是95%的ES，所以加不加這個(gè)數(shù)據(jù)沒有影響，所以從上到下，選五個(gè)損失最大的數(shù)據(jù)計(jì)算ES。
-
追問
老師您看拿這個(gè)題舉例，就是97.5%的ES 沒有包含97.5%的點(diǎn)，而是算了尾部其余4個(gè)的平均值。但是這個(gè)100數(shù)據(jù)的題，是情況不一樣嗎？所以把第95個(gè)也算在了其中
-
追答
不是這樣數(shù)的，下面這張表是從99.5%開始的，而你舉的例子是從損失最大的開始，相當(dāng)于從100%開始，這里不能這樣比較，只要記住如果是離散的數(shù)據(jù)，95%的VaR對應(yīng)的是第六個(gè)損失就可以了。
-
追問
好的！記住了，恩恩 多謝老師~?
-
追答
不客氣~
0
0
0
0
