加同學(xué)
2021-05-12 09:43老師您好,在correlation不變PD變化和PD不變correlation變化的這兩種scenario下,記得老師說(shuō)mezz trunch是“墻頭草”,那想問(wèn)下它是哪邊情況好跟著哪邊嗎?怎么記憶會(huì)不混淆呢,謝謝!
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-05-12 11:23
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同學(xué)你好,mezz主要是根據(jù)PD的變化來(lái)看的,如果PD變大或者說(shuō)財(cái)務(wù)困境,那么mezz 類似equity,相關(guān)系數(shù)上升,mezz和equity都是上升的;如果PD變小,那么mezz類似senior,相關(guān)系數(shù)上升,senior和mezz都是下降的;
