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2021-05-12 17:53老師,能解釋下606題嗎?
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-05-12 19:37
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同學(xué)你好,這題問的是在講過novation之后,CCP會承擔(dān)什么樣的風(fēng)險?
有條件的市場風(fēng)險。
由于CCP處于市場買家和賣家之間,它有一個“matched book”,不承擔(dān)凈市場風(fēng)險,凈市場風(fēng)險由每筆交易的原始交易方承擔(dān)。
但CCP確實承擔(dān)了交易對手風(fēng)險,這種風(fēng)險集中在CCP結(jié)構(gòu)中。換句話說,CCP存在“有條件的市場風(fēng)險”,因為一旦成員國違約,它將不再有matched book。為了回到matched book,CCP會有各種各樣的方法,比如舉行違約成員頭寸的拍賣。還可以通過要求其成員提供財政資源來減輕交易對手風(fēng)險,這些財政資源旨在彌補一個或多個成員違約時的潛在損失。
