楊同學(xué)
2021-05-12 18:4724題，請問是不是出題不嚴(yán)謹(jǐn)？雖然老師的解法我理解，但是不知道為什么不能用component VAR的思路來解題。而且最后一列相加是不是應(yīng)該等于總VAR才合理呢？
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1個回答
Adam助教
2021-05-12 19:10
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同學(xué)你好，
增量在險價值（IVaR）指的是在投資組合中，增加或刪除一種資產(chǎn)對投資組合在險價值的影響。
成分在險價值（CVaR）可以對組合的在險價值進(jìn)行成分分析，了解每一個資產(chǎn)對于整個組合在險價值的貢獻(xiàn)量，在投資組合風(fēng)險分析中是非常有用的指標(biāo)。
從數(shù)值上來說，這兩個值本身就是一個非常相近的概念，如果某一個資產(chǎn)從整體的資產(chǎn)組合中剔除的話，最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)亩x是IVaR（這也是這道題的意思： asset is dropped from）。即Ivar的定義式：IVaR_A=VaR_(P+A)-VaR_P.
理論上說應(yīng)該是相等的，所有的cvar加起來應(yīng)該等于整體投資組合的var的，這道題出的不夠嚴(yán)謹(jǐn)……可能是出題目的人數(shù)字沒有湊好……
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