想同學(xué)
2018-05-02 19:07信用風(fēng)險百題61題。這道題中既然CDS spread就是CS,算CVA時 為什么不能用費率形式,即CS*EPE而要用標(biāo)準(zhǔn)形式sum( pv(PD*LGD*EAD))?而且這個PD是一個邊際違約概率。什么時候可以用費率形式什么時候要用標(biāo)準(zhǔn)形式?
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1個回答
Galina助教
2018-05-03 17:39
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信用風(fēng)險百題61題。這道題中既然CDS spread就是CS,算CVA時 為什么不能用費率形式,即CS*EPE而要用標(biāo)準(zhǔn)形式sum( pv(PD*LGD*EAD))?而且這個PD是一個邊際違約概率。什么時候可以用費率形式什么時候要用標(biāo)準(zhǔn)形式?
CS*EPE這種是最簡單的公式,沒有考慮折現(xiàn)。不考慮折現(xiàn)可以用,如果考慮折現(xiàn),就會高估CVA
