王同學(xué)
2021-05-13 10:28算的折現(xiàn)回去的不是期權(quán)的payoff嗎？為什么是期權(quán)的價(jià)值
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-05-13 15:16
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同學(xué)你好，一個(gè)資產(chǎn)的價(jià)值取決于它能帶來(lái)多少收益，所以現(xiàn)在的價(jià)格就等于未來(lái)所有收益的折現(xiàn)。
以這個(gè)題為例，價(jià)格上漲到11時(shí)，此時(shí)行權(quán)，獲得的收益是1；而價(jià)格下跌到9時(shí)，行權(quán)無(wú)收益；將未來(lái)兩種情況下的收益乘以各自的概率可以得到未來(lái)收益的期望，再折現(xiàn)到現(xiàn)在，就是現(xiàn)在的價(jià)值。
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