吳同學(xué)
2021-05-13 12:16老師好，請(qǐng)問(wèn)一下，圖一中的10年期關(guān)鍵利率對(duì)往后的利率的影響是平移的，而圖二中的10年期關(guān)鍵率對(duì)往后也就是30年期的關(guān)鍵利率的影響是呈線(xiàn)性遞減的。這兩者為何會(huì)有所不同呢？
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-05-13 13:44
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同學(xué)你好，key rate只影響相鄰兩個(gè)key rate，影響效果線(xiàn)性遞減。第一個(gè)關(guān)鍵利率之前，以及最后一個(gè)關(guān)鍵利率之后的利率變動(dòng)是平行的。
說(shuō)的更明確一點(diǎn)：
第一張圖，2.5.10是關(guān)鍵利率，2只影響5，5影響相鄰兩個(gè)（2和10），10只影響5。但是2之前和10之后沒(méi)有關(guān)鍵利率了，所以0-2以及10之后的利率是平行移動(dòng)的（默認(rèn)）
第二張圖，30是最后一個(gè)關(guān)鍵利率，30以后的利率都是平行移動(dòng)的。10是30相鄰的關(guān)鍵利率，所以10-30是線(xiàn)性遞減的。
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追問(wèn)
收到，所以一般來(lái)說(shuō)題目中都會(huì)事先告訴我們哪幾個(gè)是關(guān)鍵利率對(duì)嘛？像剛剛兩幅圖，圖一中就2,5,10是關(guān)鍵利率，圖二中2,5,10,30是關(guān)鍵利率，倘若題目中沒(méi)明確告訴我們的話(huà)豈不是很難辨別？
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追答
同學(xué)你好，對(duì)的，題目肯定會(huì)告知哪些是key rate，不然無(wú)法做題。
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