王同學
2021-05-13 16:02請問大盤股小盤股和價值股成長股有什么區(qū)別
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-05-13 16:49
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同學你好，
大盤小盤是規(guī)模問題。成長價值是收益問題。
SMB，表示用小盤股的投資組合收益減去大盤股投資組合的收益；
HML，表示用高賬面——市值比股票的投資組合收益率減去低賬面-市值比股票的投資組合收益。賬面——市值比（book to market ratio）是用一家公司的資產減去負債，再除以這家公司的市場價值，分子是賬面價值（book value），分母是市場價值（market value），賬面——市值比越高，就說明這家公司的市場價值越低于公司的賬面價值，價格也越會被低估，因此是一個價值股從而會產生更高的收益率。
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