吳同學(xué)
2021-05-13 16:58老師好，請問如圖畫橙色框處，為何此處不需要乘以F(A)呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Millie助教
2021-05-13 17:21
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同學(xué)你好，資產(chǎn)份數(shù)是1，F(xiàn)(A)=1
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追問
收到。可是此處的F(B)等于49.94 million美金，這個數(shù)值作為金額也能叫做份數(shù)嗎？
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追答
同學(xué)你好，之前已經(jīng)解釋過了，不用糾結(jié)F(A)代表面值還是份數(shù)。
這個題可以理解為underlying只有一份，key rate 01是23970；對沖工具一份的key rate01是0.048，共需要499375份對沖工具。但是選項中都是金額，一份對沖工具是面值100，所以共需要499375*100=49937500面值。
更嚴(yán)謹一點來說，underlying的key rate01是比較大的，也就是說這個underlying可能是個組合，不管這個組合中有幾份資產(chǎn)也不管每個資產(chǎn)的面值是多少，現(xiàn)在總體的key rate01是23970，需要用每100面值key rate 01是0.048的對沖工具對沖掉。
所以，需要對沖工具總體的key rate01是23970，方向相反才能實現(xiàn)對沖。
對沖工具每100面值是0.048，現(xiàn)在總計23970，所以需要（23970/0.048）*100的面值
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