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2021-05-13 23:18這道題到底是定價(jià)還是估值啊 為什么公示是pring定價(jià)的，但是問(wèn)題確是value估值
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-05-14 14:17
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└(^o^)┘你好同學(xué)，
題目中問(wèn)的確實(shí)是期權(quán)的定價(jià)。
老師板書(shū)的公式FP表示future price，未來(lái)（非常短的未來(lái)）價(jià)格，可以理解為St。
分析的時(shí)候可以這樣理解：在S0的基礎(chǔ)上，1和2分別發(fā)生了不同的CC持有成本和CB持有收益，這會(huì)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生影響。經(jīng)過(guò)分析，2的標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)價(jià)格St會(huì)更高。此時(shí)Call option的Intrinsic value=Max[0, S-X]，當(dāng)S更大時(shí)，IV也會(huì)更大，期權(quán)也會(huì)更大。
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追問(wèn)
那為什么不用pricing 來(lái)表示呢， value不是估值的意思么
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追答
老師的解題思路用到了FP未來(lái)價(jià)格的公式，類似遠(yuǎn)期合約定價(jià)但不是用了pricing定價(jià)來(lái)最終分析出答案，F(xiàn)P用來(lái)確定St標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，然后還需要分析期權(quán)價(jià)值，也就是期權(quán)哪一個(gè)會(huì)買(mǎi)的貴，option premium哪一個(gè)跟高。
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