志同學(xué)
2021-05-14 08:25look back bias怎么理解
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2021-05-14 09:20
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同學(xué)你好，你是指risk-based approach中 的Sensitivity to the historical look-back period嗎？
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追問
應(yīng)該是吧 那除了這個還有哪個地方有這個bias 請老師幫總結(jié)一下這些情況并辨析一下
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追答
同學(xué)你好，look back bias 通常出現(xiàn)在做回測的時候，因為回測基于的是歷史數(shù)據(jù)，所以它回測出來的結(jié)果即使不錯也是“向后看”的，未來不一定表現(xiàn)會好。另類里面講到一個比較類似的概念，risk- based approach有一個局限性，即Sensitivity to the historical look-back period，也就是它回歸出來的結(jié)果取決于用來回測的數(shù)據(jù)期間，可能隨著時間的推移，有些資產(chǎn)的risk factor beta是會變化的。
因此，總體來說，look back bias的意思就是過去的規(guī)律不一定能代表未來。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~ -
追問
那就理解成類似行為金融里面的representative bias咯？
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追答
不一樣，代表性偏差是指基于過去的經(jīng)驗和分類對新信息進行簡單歸類，分為兩種情況：1）忽略基本概率；2）忽略樣本規(guī)模，即樣本量過小。例如，朋友之前推薦買股票賺了錢，你就認為朋友推薦的其他股票也能賺錢，這是自動把這個朋友劃入了“薦股牛人”的分類，這忽略了朋友推薦股票成功的概率，而且單個薦股成功是個例，不能代表他真實的水平。
look back bias是特定的出現(xiàn)在使用歷史數(shù)據(jù)進行回測或回歸時會出現(xiàn)的bias。
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