tom
2021-05-14 19:25roll yield 不是spot price- future price contango不是為負嗎?針對多頭(long方)貼水時滾動收益為正,升水時滾動收益為負。
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1個回答
Vicky助教
2021-05-17 13:21
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同學(xué)你好,
題目的意思是如果大宗商品呈現(xiàn)的是遠期升水,那下列那一部分的收益可以反應(yīng)出這一特點。
滾動收益這里是指我換合約而產(chǎn)生的收益,我賣出舊的合約,買入新的合約,產(chǎn)生的收益或損失。舊的合約到期,F(xiàn)P=SP,因此通過滾動收益的正負即可反應(yīng)SP與FP的關(guān)系。
對于多頭一方來說,當處于contango,SP-FP為負滾動收益為負。當處于backwardation時,SP-FP為正,滾動收益為正。
