vivi_chu
2021-05-14 22:19為什么Case9第二題，比較tracking error大小是看contribution to spread duration？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2021-05-17 16:47
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同學，下午好。
題目中說明Based on the data in Exhibit 1, Mont’s positioning of the portfolio would suggest that the sector that poses the most tracking error relative to the benchmark is:
因為duration是針對基準收益率曲線變動導致債券價格的變動，而spread duration是針對基準之上的spread變動導致的債券價格變動，那么既然是相對于基準的，則我們是考慮相對于基準不同的那部分。
因此這里是對比spread，而不是duration。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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