18****66
2021-05-15 12:06老師，第16題D選項(xiàng)，高的波動(dòng)率雖然預(yù)示著收益率的要求高，也預(yù)示風(fēng)險(xiǎn)高呀。那風(fēng)險(xiǎn)高應(yīng)該說明組合中各因素的相關(guān)性應(yīng)該高吧，這不就和前半句他要分散化矛盾了么?
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-05-17 11:44
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同學(xué)你好，風(fēng)險(xiǎn)高與相關(guān)性高并不存在這必然的聯(lián)系，只能說如果投資組合內(nèi)的單個(gè)資產(chǎn)的相關(guān)性高，那么整體的分散化效果不好，可能風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較高，但是風(fēng)險(xiǎn)高不一定能推導(dǎo)出投資組合內(nèi)單個(gè)資產(chǎn)的相關(guān)性高。比如國(guó)債構(gòu)成的投資組合，它們就算相關(guān)性再怎么高，整體的風(fēng)險(xiǎn)還是比較低的。這里只能說它不一定是充分分散的投資組合。
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追問
那我能理解為，通過相關(guān)性高可以推出組合的波動(dòng)率或者風(fēng)險(xiǎn)高，而通過波動(dòng)率高不一定推出相關(guān)性高嗎？
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追答
同學(xué)你好，如果是同類產(chǎn)品可以這樣理解。
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