張同學
2021-05-15 16:50老師，四種衍生品估值和定價時，單利用360天計算，復利用365，在視頻中好像只看到求forward price 的時候用的365，可以認為只用在求FP的時候用365，剩余幾種衍生品估值的時候用360么
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-05-17 16:14
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└(^o^)┘同學你好，
在衍生品中的計算折現(xiàn)時使用的利率均是體現(xiàn)了“復利”的利率，此時用365天居多，用12個月也有，我知道Forward定價365比較常用，因為常常描述90天的forward，以天為單位。而其他衍生產品定價估值計算相對較少，也較為簡單，例如期權二叉樹定價直接給的是1期，也就是1年，此時折現(xiàn)率為(1+Rf)^1
在二級中會涉及期權的定價會涉及較小單位，比如1期為半年，此時折現(xiàn)率為(1+Rf)^0.5=(1+Rf)^6/12
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