夏同學(xué)
2021-05-16 10:58第三題的D老師講的時候說,VaR不會檢測到相關(guān)性的改變,但是下面題說VaR考慮到了相關(guān)性的影響,這兩個是不是有點沖突?。?/h3>
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models
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1個回答
Millie助教
2021-05-18 17:19
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同學(xué)你好,組合資產(chǎn)VaR的計算因為涉及到了相關(guān)系數(shù)ρ,所以考慮了不同資產(chǎn)的相關(guān)性,這句話沒錯。
而上面那個題的意思是:金融危機(jī)發(fā)生后,資產(chǎn)間的相關(guān)性是增強了的,此時是個動態(tài)變化;而VaR是靜態(tài)的,也就是說給定一個相關(guān)系數(shù)能算出一個確定的VaR值;現(xiàn)在相關(guān)系數(shù)增加了,VaR是不會自動改變的,除非手動更改參數(shù),所以VaR是不能檢測到ρ的改變的。
