袁同學(xué)
2021-05-16 11:07原版書reading 16的example 10 在驗證β 是1.1的時候，為什么在計算 futures的時間是計算的profit而不是futures的價值呢？ 我想的思路是：在原來的β=0.85的時候，就代表stock 上升0.02%，那么組合的價值上升0.02*0.85*40000000=680000 加了futures之后，組合本身價值是上升，680000，再加上futures上升139*（74460-73000）=200020，加起來等于880020； 880020/(400000000*0.02)=1.1 所以不理解為什么答案在計算組合的總價值而不是上升部分的價值，但是在計算futures的時候，又是計算的profit，不應(yīng)該是統(tǒng)一的嗎？
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1個回答
Kevin助教
2021-05-17 13:48
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同學(xué)你好！
1.答案是從組合的期末value比上組合的期初value，計算組合的收益，然后對比股票收益，得到的beta值。其中futures初始交易不占用資金（題目沒說保證金的問題，所以只能這么認(rèn)為），到期是現(xiàn)金交割，所以組合期末value=futures profit+股票期末value。
2.你計算的也是對的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
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