讓同學(xué)
2021-05-16 11:56老師 為什么押題下午題的第22題multiple liabilities選的是Z而不是X?答案說(shuō)的理由我覺得并不成立,從convexity來(lái)看X應(yīng)該比Z更合適,同時(shí)X的duration和liability也更匹配,只不過(guò)是BPV稍微比Z大一些,總體來(lái)說(shuō)X應(yīng)該還是優(yōu)于Z的
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-05-17 17:06
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同學(xué),下午好。
這個(gè)題目的數(shù)字設(shè)計(jì)差異太小,導(dǎo)致會(huì)有異議。
首先給出的是修正久期,沒有給出對(duì)應(yīng)的cash flow yield,因此無(wú)法計(jì)算出麥考利久期。
另外凸性只能判斷排除一個(gè),Z的凸性也不是差很多,BPV也是這個(gè)原因,差距太小,不能很好的判斷哪個(gè)會(huì)更好。
同學(xué)說(shuō)的是有道理的,不過(guò)作為選項(xiàng)組合的話,我們可以從單一負(fù)債直接選出答案。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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