袁同學(xué)
2021-05-16 17:51原版書(shū)reading 27的第146頁(yè)的example 7的第二個(gè)方法是什么？好像老師講課的時(shí)候沒(méi)說(shuō)過(guò)？什么時(shí)候需要用這種方法？mean–CVaR optimization.
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-05-17 13:42
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同學(xué)你好，mean-CVaR optimization是在講最優(yōu)化技術(shù)的時(shí)候講的。相比于普通的MVO，它的特點(diǎn)是在做最優(yōu)化的時(shí)候加了一個(gè)約束條件，例如規(guī)定95%的CVAR小于等于20%，就是說(shuō)概率分布最左邊95%-100%里面的loss不能超過(guò)-20%。限制了在最壞的情況下出現(xiàn)損失的幅度。
它適合那些比較擔(dān)心下行風(fēng)險(xiǎn)（downside risk）和尾部風(fēng)險(xiǎn)（left-tail risk），想避免出現(xiàn)大筆本金損失情況的投資者來(lái)使用。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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