可同學(xué)
2021-05-17 10:39老師，為什么德國和美國的allocation effect是overform？ allocation的收益率是負(fù)的呀。來自2020協(xié)會mock題
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1個回答
開開助教
2021-05-17 11:08
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同學(xué)你好，這里overperform不是指這個sector的allocation effect是正的，而是說這個sector的表現(xiàn)優(yōu)于基準(zhǔn)。underweight（低配） 表現(xiàn)好的，overweight（超配）表現(xiàn)差的國家，allocation都是負(fù)的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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追問
那detracted from performance 是啥意思??？
對aa的解釋，如果是負(fù)數(shù)，就是高配underperformance,低配overperformance的股票；對ss的解釋，正數(shù)就優(yōu)于benchmark，對不？對aa的解釋只有這一種方法嗎？ -
追答
是拖累業(yè)績的意思。你可以從allocation的計算的角度來看 allocation= （Wp-Wb）*(Rb-B). 即（portfolio weight-benchmark weight）*(sector benchmark return - total benchmark return). allocation 要為負(fù)，這兩項必須一正一負(fù)。
allocation不考慮選股，表現(xiàn)好與不好使sector benchmark和total benchmark相比。
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