丁同學(xué)
2018-05-03 13:37您好 我的問題是 第一幅圖第二題：為何risk adjust return不可以被投資者掌控？risk很多時(shí)候也是受市場環(huán)境（Ability）影響呀 2. 第二幅圖 這類題的做法 需分子：1+I 分母：1+inflation 請(qǐng)問這類題需要掌握么 3.第三幅圖 判斷risk neutral，seeking，adverse時(shí) 因?yàn)閞isk premium是不同的 seeking的需要risk與return反比，neutral的無所謂 ，adverse的正比 但是在判斷具體類型時(shí) return的選擇為何一定選highest？比如代入A以后 無論neutral還是seeking 算出的E（R） 一定是最大的，我們就是根據(jù)最大return在A不同的時(shí)候判斷investor類型么
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1個(gè)回答
張瑋杰助教
2018-05-03 15:26
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同學(xué)你好，首先第一個(gè)圖片，risk adjusted return，指標(biāo)比如說shape ratio，它完全受市場的影響，市場收益率，無風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)，而單單風(fēng)險(xiǎn)的話，投資者可以通過組合的方式來做分散化，所以這里說投資者可以控制的是風(fēng)險(xiǎn)。 第二個(gè)圖片，這題就是幾何平均收益，一般考試是比較有可能出現(xiàn)的。 第三題，判斷風(fēng)險(xiǎn)偏好的話，根據(jù)性質(zhì)判斷最合適，就是風(fēng)險(xiǎn)厭惡對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是正向的，有了風(fēng)險(xiǎn)就得有更高的補(bǔ)償，而風(fēng)險(xiǎn)中性是不關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)，就要求個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)收益，但是追求風(fēng)險(xiǎn)的投資者就是喜歡風(fēng)險(xiǎn)，收益率低些都可以，用效用函數(shù)來看的話，假設(shè)效用相同，根據(jù)各自的A的不同，風(fēng)險(xiǎn)厭惡要求的收益率就更高了。
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