師同學(xué)
2021-05-17 21:28借這個(gè)地方問(wèn)一下，這個(gè)題里的歐洲的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是不是可以看成紅利率？
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-05-18 09:37
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同學(xué)你好，對(duì)的。
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追問(wèn)
這個(gè)題的b選項(xiàng)為什么不對(duì)呀？是因?yàn)橄雽?duì)沖delta 和gamma，不能用期貨嗎？
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追答
同學(xué)你好，原資產(chǎn)是期權(quán)，期權(quán)是非線性的，用future對(duì)沖只能對(duì)沖掉小幅波動(dòng)，也就是用future可以對(duì)沖掉delta；而當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)大幅波動(dòng)時(shí)，非線性的特征會(huì)很明顯，此時(shí)需要考慮二階項(xiàng)gamma對(duì)沖。（gamma對(duì)沖需要期權(quán)，future不行）。
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