可同學(xué)
2021-05-17 22:04老師，請問對于這三種方法，相關(guān)性那行和風(fēng)險(xiǎn)那行怎么理解
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2021-05-19 15:13
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同學(xué)你好，風(fēng)險(xiǎn)那行指的是哪種投資者適合使用次方法。不論是風(fēng)險(xiǎn)厭惡還是風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者都適合用surplus MVO和integrated方法來構(gòu)建資產(chǎn)配置，而Hedging/return-seeking更適合保守的投資者，因?yàn)樗麄冃枰獎澐殖鲆粔K資產(chǎn)來對沖負(fù)債。
相關(guān)性那行，如果非常依賴于相關(guān)系數(shù)的話，那么就是線性相關(guān)，因?yàn)橄嚓P(guān)系數(shù)衡量的是線性關(guān)系。由于MVO和surplus MVO都將資產(chǎn)大類的相關(guān)系數(shù)作為輸入變量，因此它是基于線性相關(guān)的，而其他兩種方法就沒有依賴于相關(guān)系數(shù)
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