陳同學(xué)
2018-05-03 17:07第30頁(yè)的例題,receive float rate的合約,為什么老師解題的時(shí)候,PV收是收到notional principal? 這個(gè)應(yīng)該怎么理解
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1個(gè)回答
Vincent助教
2018-05-04 18:05
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同學(xué)你好,receive float rate就好比在借款和約里面借出本金,收利息;FRA 6*9就是在6時(shí)刻借出本金,在9時(shí)刻收回本金和利息。現(xiàn)在在3時(shí)刻要valuation, 于是我們反向簽訂一個(gè)long FRA的合約,在6時(shí)刻借入本金, 在9時(shí)刻用新的FP來(lái)支付利息;6時(shí)刻的現(xiàn)金流可以相互抵消,在9時(shí)刻的settle就是0時(shí)刻簽訂的合約所收回的本金和利息減去3時(shí)刻簽訂的合約需要支付的本金和利息。然后把這個(gè)差折現(xiàn)到3時(shí)刻就是我們要求的valuation
