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2021-05-18 11:10熒光筆標(biāo)的那一句 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是市場回報(bào)相對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)的相關(guān)性函數(shù)怎么理解。之后那一句 為何相關(guān)性為正,現(xiàn)貨收益超過無風(fēng)險(xiǎn)利率導(dǎo)致S>F?
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-18 18:31
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同學(xué)你好,
這里的意思:當(dāng)標(biāo)的收益與股票市場有關(guān)的話。那么這個(gè)時(shí)候可以用capm。
正相關(guān)性,beta大于0.說明ERP大于rf。也就是X大于R.。
根據(jù)圖上的公式,EST大于F。
負(fù)相關(guān)性,beta小于0.說明ERP小于rf。也就是X小于R.。
根據(jù)圖上的公式,EST小于F。
